Projetos Imobiliários como Investimentos Financeiros

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Projetos Imobiliários como Investimentos Financeiros

21 de maio @ 09:00 - 18:00

INVESTIR NO IMOBILIÁRIO

O setor imobiliário tem revelado nos últimos anos um enorme dinamismo, motivado sobretudo pela elevada rentabilidade de médio e longo prazo, associada à cada vez menor oferta de alternativas de investimento com rentabilidades satisfatórias e de baixo risco.
Com recurso a modelos económico-financeiros expeditos, é possível identificar as melhores oportunidades de negócio no mercado imobiliário para vários tipos de cenários, como os segmentos de habitação, hotelaria, retalho, serviços, ou logística.
Em virtude de o investimento no imobiliário implicar com frequência a necessidade de recursos financeiros significativos, é também fundamental um bom relacionamento com parceiros financeiros, como seja a banca.
Em suma, o investimento imobiliário é atualmente uma oportunidade ao alcance de qualquer investidor.

OBJETIVOS

  • Posicionar os projetos imobiliários como alternativa a investimentos financeiros.
  • Descrever os procedimentos aplicados no desenvolvimento de um projeto imobiliário desde a decisão inicial até à comercialização final.
  • Estimar o valor justo de venda do ativo imóvel.
  • Explorar as várias opções de rentabilidade de projetos imobiliários, mediante as análises económico-financeira e de sensibilidade.
  • Identificar as várias fontes de financiamento de projetos imobiliários, com destaque para o financiamento bancário.
  • Discutir os principais aspetos a considerar no relacionamento com um parceiro bancário no contexto de um projeto imobiliário.

DESTINATÁRIOS

Quadros de empresas ligadas ao setor imobiliário, que pretendam aprofundar os seus conhecimentos sobre a viabilidade económica de projetos imobiliários, bem como os que pretendam recorrer a instituições financeiras para apoiar os seus investimentos.
Investidores com interesse em desenvolver negócios de investimento no setor da construção civil e promoção imobiliária.

PROGRAMA

Conhecimento do Mercado

  • Indicadores económicos gerais
  • Definição dos cenários a analisar:
    – Habitação
    – Residência de estudantes
  • Dados financeiros específicos do setor e para cada um dos dois cenários
  • Pesquisa de mercado e benchmark

Definição do Investimento

  • Índices urbanísticos permitidos
  • Elaboração do Estudo Prévio de arquitetura, com identificação de:
    – Número de pisos acima e abaixo do solo
    – Número de frações previstas
    – Tipologias
    – Área de cedência ao domínio público
  • Calendarização do investimento:
    – Prazo previsto de construção
    – Prazo previsto de comercialização para o cenário de habitação
    – Prazo previsto de exploração para o cenário de residência de estudantes.

Estrutura de Investimento

  • Construção do Plano de Negócios, com identificação de:
    – Custos de construção (custos diretos e indiretos)
    – Valores de venda de habitação
    – Valores de Exploração de residência de estudantes
    – Exit Yield
    – Valor de Saída do projeto (Going Out Cap Rate)
  • Construção do Mapa de Fluxos de Caixa, para cada cenário
  • Definição do valor de aquisição do terreno (VA), para cada um dos cenários.

Estrutura de Financiamento

  • Cálculo do Custo de Capital Médio Ponderado (WACC)
  • Ponderação Equity/ Debt.

Análise de Sensibilidade

  • Apuramento de indicadores de rentabilidade do projeto (TIR e VAL)
  • Escolha do cenário mais rentável para o investidor
  • Estratégia de Saída do negócio

METODOLOGIA

Os conteúdos serão abordados com base num exemplo hipotético de investimento imobiliário a desenvolver de raiz num terreno a adquirir. Serão analisadas várias opções de investimento (e.g. habitação ou residência de estudantes), a partir das quais será escolhida a mais rentável. O processo de análise envolverá a determinação do valor justo de aquisição do terreno e o apuramento da rentabilidade esperada do projeto na ótica do investidor.

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